Сектор энергетических услуг вырастет до $1 трлн в 2025 году

Rystad Energy ожидает, что мировой рынок нефтегазовых подрядчиков достигнет пика в 1 триллион долларов в 2025 году и останется на высоком уровне в течение нескольких лет после этого. Благодаря сильному росту средней части отрасли, связанной с сжижением, транспортировкой и регазификацией природного газа, общие расходы на нефть и газ будут оставаться на уровне выше 920 миллиардов долларов в год в среднем в период 2022-2028 годов.

Несмотря на риск того, что после 2025 года может произойти новый цикл спада в нефтегазовой отрасли, поставщики нефтесервисных услуг должны быть в состоянии сбалансировать спад, выходя на другие части более широкого энергетического рынка – и тем самым расширяя общий целевой рынок для подрядчики. Ключевым моментом для поставщиков является продолжение поиска очевидных возможностей в области геотермальной энергии, водорода, морской ветроэнергетики, а также улавливания, использования и хранения углерода.

Вместе с нефтесервисными услугами эта экспансия в другие области энергетики может обеспечить к 2025 году рынок поставщиков стоимостью 1 триллион долларов, который может сохраняться в течение нескольких лет после этого. Разбивка различных сегментов услуг среди поставщиков нефти и газа показывает, что все сегменты будут расти в номинальном выражении, во главе с поставщиками, ориентированными на оборудование и материалы, и поставщиками, предоставляющими услуги по эксплуатации и техническому обслуживанию.

Хотя мы ожидаем, что в ближайшие семь лет рынок энергетических услуг станет сильным, компаниям все еще придется улучшать свою экономику, чтобы превратить этот рынок в праздник. К счастью, общая загрузка быстро улучшается, поскольку поставщики стараются не вкладывать чрезмерные средства в увеличение мощностей, поскольку буровые установки, суда, заводы и другие подразделения в цепочке поставок подвержены естественному износу. Результатом является улучшение цен для поставщиков – за последние 12 месяцев цены на морские и наземные буровые установки, флоты ГРП, проппант, OCTG, суда и подводную инфраструктуру выросли до уровня, невиданного за десятилетие.

«Глобальные поставщики нефти и газа, похоже, готовы повторить библейскую историю о мечте египетского фараона о семи годах пиршества и семи годах голода – только в обратном порядке. Все признаки указывают на то, что 2022 год станет началом еще одного суперцикла для сектора энергетических услуг», — говорит Аудун Мартинсен, партнер и руководитель отдела исследований энергетических услуг в Rystad Energy.

Прошлый год стал поворотным моментом: восстановление после пандемии и рекордно высокие цены на газ и высокие цены на нефть позволили нефтегазовым компаниям увеличить свои инвестиции в нефть и газ на 20%. Проблемы энергетической безопасности побудили производителей нефти увеличить добычу и заключить контракты на товары и услуги с поставщиками, а нефтесервисная отрасль была быстро распродана флотами гидроразрыва, буровыми установками, а также обсадной и трубной сталью. Цены, которые поставщики могли взимать, выросли на двузначные проценты, что позволило увеличить рентабельность EBITDA (EBITDA относится к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, что является ключевым показателем для измерения прибыльности компаний). После восстановления в 2022 году мы вступаем в очень многообещающий 2023 год с потенциалом 13-процентного роста как инвестиций в нефть и газ, так и 10-процентного роста инвестиций в низкоуглеродные технологии.

Факторы голода

С 2014 года нефтесервисная отрасль переживает непростые времена. Переизбыток объемов нефти, вызванный сланцевой революцией в США, войной за объемы, возглавляемой ОПЕК, наводнением рынка Россией и двухлетней пандемией – все это способствовало снижению цен на нефть и снижению спроса на нефть. восходящие расходы. В результате поставщики нефти и газа не получили нескольких последующих лет роста, которые им действительно были необходимы для преобразования своей деятельности в прибыльный и здоровый бизнес в новой рыночной среде. С пика в 2014 году до минимума в 2021 году выручка крупнейших подрядчиков упала почти на 60%. Несмотря на некоторый оптимизм в 2017–2019 годах, рынок на самом деле не стал развиваться, поскольку производители нефти и газа сохраняли строгую денежную дисциплину, а некоторые сегменты цепочки поставок нефти и газа боролись с продолжающимся избытком производственных мощностей.

В некоторых регионах и сегментах в период 2014–2021 годов были обнаружены очаги прибыльных рынков, но в целом на корпоративном уровне глобальные игроки не смогли переломить ситуацию. Анализ крупнейших компаний, котирующихся на бирже, показывает, что в течение семи лет снижались не только доходы: общая прибыль, операционный денежный поток, рентабельность и динамика акций также были сложными.